Ce que l’on nomme « stake » ou le staking de cryptomonnaies est un mécanisme qui consiste à immobiliser ses tokens sur un wallet ou une plateforme d’échange pour participer à la sécurisation et au fonctionnement d’un réseau blockchain. En contrepartie, les détenteurs reçoivent des récompenses sous forme de nouveaux tokens.
Le staking s’applique aux blockchains fonctionnant avec un algorithme de consensus de type Proof-of-Stake (PoS), comme Ethereum 2.0, Solana, Cardano ou Polkadot. Contrairement au minage du Bitcoin qui nécessite une puissance de calcul, le PoS repose sur la détention et l’immobilisation des tokens.
Comment fonctionne le staking ?
Pour participer au staking, il faut posséder des tokens compatibles PoS et les verrouiller sur un portefeuille ou les déléguer à un validateur. Plus la mise est importante, plus les chances de valider un bloc et de recevoir des récompenses sont élevées.
Les validateurs sont choisis de manière pseudo-aléatoire en fonction de leur mise et sont chargés de vérifier les transactions et créer de nouveaux blocs. S’ils se comportent de manière malhonnête, leur mise peut être confisquée, c’est le « slashing ».
Par exemple, sur la blockchain Ethereum 2.0, il faut détenir un minimum de 32 ETH pour devenir validateur, un montant élevé pour beaucoup. La plupart des utilisateurs passent donc par des pools de staking ou des plateformes comme Coinbase, Kraken ou Binance pour mettre en commun leurs fonds et recevoir des récompenses proportionnelles.
Quels sont les avantages du staking ?
Le principal intérêt du staking pour les détenteurs est de générer des revenus passifs en tokens, avec des rendements annuels pouvant aller de 5% à 20% selon les cryptomonnaies. C’est une alternative intéressante aux placements traditionnels.
De plus, staker ses tokens permet de contribuer à la sécurité et la décentralisation du réseau. Plus il y a de participants, plus la blockchain est résiliente face aux attaques. Les détenteurs ont un droit de regard sur la gouvernance et l’évolution du protocole.
Enfin, le staking est plus écologique que le minage, car il consomme nettement moins d’énergie. C’est l’une des raisons pour lesquelles Ethereum est passé au PoS. Cela favorise l’adoption par le grand public et les investisseurs institutionnels.
Quels sont les risques du staking ?
Le principal risque est la volatilité du cours des cryptomonnaies stakées. Si le prix baisse fortement, la valeur des récompenses en dollars diminue, même si la quantité de tokens reçus reste la même. Il y a un effet d’accentuation des baisses.
De plus, les tokens stakés sont généralement bloqués pendant une durée déterminée, allant de quelques jours à plusieurs mois. Il n’est pas possible de les retirer et les vendre immédiatement en cas de besoin de liquidités ou de chute des cours.
Enfin, bien que rare, il existe un risque de piratage ou de faille des smart contracts des protocoles de staking. Comme pour tout investissement en crypto-actifs, il est recommandé de ne staker que ce que l’on est prêt à perdre.